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离岸基金

2018-03-27


标准化的离岸基金架构

离岸基金的注册地通常为英属维尔京群岛、开曼群岛等离岸群岛。基金选择在这些地区成立,通常是因为这些地区对于基金的监管相对较松,同时当地政府豁免该基金来自于非当地收入的税收,此外,有的地方还准许基金成立后可向全球公开发售。


目前在开曼群岛各种类型的基金数量多达6000多只。而作为后起之秀的BVI自1998年开放离岸基金市场以来,已注册的受监管的基金数量达到3400多只。目前百慕大也有1600多只注册的集合投资计划。需要注意的是,以上数字并不包括庞大的依照当地法律可以享受监管豁免的基金数量。可见在离岸群岛注册基金已经成为众多基金的首选之一。


为何绝大多数的离岸基金设立采用有限合伙形式? 
1、避免双重征税; 
2、可以向有限合伙人进行实物分配; 
3、基金普通合伙人在很大程度上可以控制合伙企业; 
4、普通合伙人可以分享基金的利润,而且可以享受资本利得税待遇而非普通所得税待遇; 
5、有限合伙企业存续时间有限,一般事先约定; 
6、有限合伙人仅就其出资承担有限责任,普通合伙人承担无限责任; 
7、具有操作灵活性和商业保密性; 
8、有限合伙通常可以依据修订的美国《1986年国内税法典》第351节的规定设立成为免税体。 
9、有限合伙制企业只需登记普通合伙人的姓名、注册办公室地址、合伙目的、合伙期限(允许无限期合伙)等基本资料,无需向开曼群岛任何政府机构提供有限合伙人的名单和出资情况。


离岸基金的开户

离岸基金从公司法的角度来看,本质上它仍然是一个免除型(exempt)的公司,没有任何赋税,区别是它通过章程(备案登记,并符合基金相关的法律和法规)定义了公司与投资者以及其他相关利益角色的关系,而成为了一个基金。

所以离岸基金的开户,可以在基金成立的任何阶段,只要公司成立就可以进行。一般帐户不会开在当地,而是可以优先考虑开在香港和等地。另外在仅仅开始运作之后还有两种帐户,一个是cash account现金帐户,管理员以基金的名义开设的,所有的投资在进入投资帐户之前,都要进入此现金帐户,并经过管理员的核准(KYC)才能进入投资帐户。投资帐户当然是指基金实际运作的时候投入到其他金融机构中的帐户。


离岸基金的设立流程

1. 投资项目的选择与调查

2. 基金经理Manager,基金管理人Administrator的选定

3. 请当地持牌照的顾问撰写法律文件并做登记。

4. 开设Cash Account与Investment Account

pk10开奖结果 5. 投资人入资进Cash Account

6. 基金管理人进行尽职调查KYC

7. 基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入Invest Account

8. Broker运作

9. 基金管理,包含行政,会计,财务,净值计算NAV ?alculation 等,一般为月报或季报


离岸基金维持费用

以简单的PE为例,收费内容包括:一年的政府费用、顾问费用、基金管理费用及费用。如果是Hedge Fund费用比简单的PE高。






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